周评(2018-10-12)

广东恒信盈创私募证券投资管理有限公司   2018-10-12 本文章48阅读

一周回顾: 本周上证指数周7.60%,深成指10.03%,中小板指11.32%,创业板指数10.13%,上证50指数6.24%,中证10007.80%

 

周总结:

 

市场方面:

受到近期国内外政治经贸关系影响,近期全球市场波动十分剧烈,美股道指,纳指,标普500本周下跌目前均超过5%,欧日市场纷纷跟跌,幅度超过4%。在此影响下,A股本周出现大幅放量下跌,市场恐慌情绪加剧,上证综指深成指创业板指均创下本轮熊市新低,市场仍在寻底过程之中,公司产品继续低位运行。

盘面上看,暴跌环境下绝大部分公司难以幸免。总体而言,上证50,大基建板块相对强势,避险与抗通胀相关的黄金,猪肉个股有零星表现。

 

消息面:

经济方面,美联储与927FOMC会议全体投票同意上修联邦基金目标利率25个基点,至2%-2.25%,符合预期。同时美国非制造业PMI指数61,失业率降至1969年来最低,经济极为强劲,通胀率亦走高至2.5%,市场预期美联储12月份加息概率极大。受此影响,美国国债利率大幅攀升至3.20%以上,美股承压。同时,国庆假期期间,美国对华对抗性加剧,104日,美国副总统迈克彭斯在华盛顿特区哈德逊研究所就本届政府对中国政策发表讲话,针对性对抗性空前强烈,随后108日美国国务卿蓬佩奥访华冷场,3小时即返回,继续打击市场信心。对此,国内在节后采取了一系列对冲措施,107日,央行定向降准1%,同时财政部喊话“还在研究更大规模的减税、更加明显的降费措施”,108日,国常会决定从111日起提高现行货物出口退税率:15%和部分13%档提高至16%9%档提高至10%13%5%档提高至6%10%。但从市场表现来看,投资者信心并未得到恢复。

 

目前市场估值已经大幅击破2012/13年底部,与2005年底部接近,与2008年的历史极值只有一步之遥。其中中证500已经击破2005年底部位置。本周市场对利好完全麻木,周四出现恐慌性暴跌,大量个股失去流动性跌停,也体现出熊市中后期的典型特征。从历史上看,05,08,12/13年三次出现接近目前估值的时候,大底均在3个月内出现,随后两年内股指均出现超过一倍的上涨,是及其难得的钻石区域。然而美国中期大选在即,国际格局在重塑过程中,近期市场继续大幅波动是大概率事件。黎明前的黑暗总是尤其难熬,05,08,12/13年大底之前的一个月,指数跌幅分别达到10%24%14%,但只要能生存下来,面临的将会是两到三年的巨大机会。

 

祝各位投资者周末愉快,投资愉快!